Een anonieme groottrader die tijdens een eerdere marktval circa $192 miljoen (ongeveer €180 miljoen) verdiende, heeft opnieuw geprofiteerd van een scherpe daling. Dit keer ging het weer om posities tegen Bitcoin (BTC) en mogelijk ook Ethereum (ETH). De handel vond plaats op internationale beurzen waar veel met hefboom wordt gewerkt. On-chain sporen en handelsdata wijzen op dezelfde aanpak als tijdens de vorige crash.
Shorts leveren weer miljoenen op
De handelaar zette vlak voor de koersval een groot deel van het kapitaal in op een daling. Dat gebeurt met shortposities in derivaten, die in waarde stijgen als de prijs daalt. Bij een plotselinge sell-off lopen deze posities snel in de plus door extra verkoopdruk en liquidaties van longposities.
Volgens marktdata lijkt de strategie een herhaling van zetten. De vorige keer leverde dat ongeveer $192 miljoen op, nu opnieuw een forse winst. Exacte bedragen verschillen per beurs en moment, maar het patroon is hetzelfde: vroeg instappen, hard dalen zien, en posities tijdig sluiten.
Vooral Bitcoin-derivaten spelen hierin een hoofdrol. Daar zit de meeste liquiditeit en hefboom, waardoor een relatief kleine prijsbeweging tot grote winsten of verliezen leidt. Ook ETH-futures bewegen vaak mee, wat extra kansen én risico’s geeft.
Derivaten verergeren verkoopgolf
Perpetual futures zijn doorlopend lopende contracten zonder einddatum. Ze gebruiken een “funding rate” om de prijs in de buurt van de spotprijs te houden. Bij paniek kan die balans snel verdwijnen, waardoor de markt schever wordt.
Als koersen hard zakken, sluiten beurzen automatisch posities die te veel verlies maken. Dat heet een liquidatie. Die gedwongen verkoop zorgt voor extra neerwaartse druk, waardoor de daling versnelt en shorts juist sneller winst pakken.
Shorten is inzetten op een daling: je verkoopt een contract nu en hoopt het later goedkoper terug te kopen. Met hefboom werkt elke procent prijsbeweging sterker door, zowel in winst als in verlies.
Voor retailhandelaren is dit een lastig speelveld. Prijsbewegingen zijn sneller en scherper dan op de spotmarkt, waar je de munt echt koopt. Zonder strakke risicobeheersing kan één beweging een hele rekening wegvagen.
Analisten koppelen wallets en beurzen
On-chain analisten volgen geldstromen op publieke ketens. Ze zien wanneer grote wallets kapitaal naar beurzen sturen vlak voor een grote marktbeweging. Zo ontstaat een patroon dat aan dezelfde speler kan worden gekoppeld, ook als de persoon anoniem blijft.
Die methode is niet waterdicht, want posities zelf staan op beurzen en zijn daar niet volledig zichtbaar. Toch geven timing, herhaalde patronen en volumes sterke aanwijzingen. In dit geval lijken dezelfde wallets opnieuw te zijn gebruikt rond de recente daling.
Bovendien verschijnen opvallende transacties vaak gelijktijdig met stijgende open interest en funding-omslagen op grote derivatenplatformen. Dat vergroot de kans dat het om dezelfde strategie en dezelfde handelaar gaat. Brokers en datadiensten leggen die puzzelstukjes bij elkaar.
Europese regels beperken hefboom
In Nederland en de EU zijn cryptoderivaten voor particuliere klanten strenger ingeperkt dan op veel internationale beurzen. Lokale partijen bieden meestal spot- of stakingdiensten, maar geen hoge hefboomproducten. Dat verkleint het risico op massale liquidaties bij retail.
Toezichthouders zoals de AFM waarschuwen al langer voor hefboom op digitale assets. De combinatie van volatiliteit en leverage kan tot grote verliezen leiden in korte tijd. MiCA-regels dekken vooral uitgifte en handel in tokens, niet alle derivaten.
Wie toch op offshoreplatformen handelt, loopt extra risico’s: andere regels, minder bescherming en soms beperkte klantenondersteuning. Dat verschil zie je terug tijdens schokken: prijzen lopen uiteen en opnames kunnen trager gaan. Voor Europese gebruikers is dat een belangrijk praktisch punt.
Wat Nederlandse gebruikers merken
Op spotbeurzen zoals de grote Europese platforms zie je vooral snelle prijsdalingen en tijdelijk hogere spreads. Orderboeken worden dunner tijdens paniek, waardoor orders eerder doorschieten. Daarna normaliseren spreads meestal als de rust terugkeert.
Voor langetermijnkopers is de impact vooral psychologisch: plotselinge dalingen testen discipline. Voor actieve handelaren bepaalt liquiditeit of je order wordt gevuld tegen de gewenste prijs. Tijdens piekvolumes is limiethandel vaak veiliger dan marktorders.
De herhaalde winst van deze groottrader illustreert hoe cruciaal timing en risicobeheer zijn in derivaten. Het laat ook zien hoe één speler met veel kapitaal het koersverloop kan uitvergroten. Dat patroon werd opnieuw zichtbaar in de recente schok, zoals gemeld door BLOX op basis van on-chain gegevens.
