Een senior strateeg van Bloomberg Intelligence waarschuwt voor een forse neerwaartse beweging bij Bitcoin (BTC). Hij wijst op krapper geldbeleid, afnemende liquiditeit en kwetsbare posities op de derivatenmarkt. Dat kan de prijsschommelingen vergroten, ook voor Europese handelaren. Coinnieuws.nl zet de kern en impact voor Nederlandse beleggers op een rij.
Strateeg ziet neerwaarts risico
De analist schetst een scenario waarin Bitcoin na een sterke periode weer terrein kan verliezen. Niet als gegarandeerde uitkomst, maar als risico dat toeneemt door marktomstandigheden. De boodschap: de markt is gevoelig voor tegenwind en snelle omslagen.
Hij noemt vooral de mix van minder risicobereidheid en dunne orderboeken. Als kopers even wegvallen, kan de prijs sneller dalen dan beleggers verwachten. Dat effect wordt groter wanneer handel geconcentreerd is op enkele grote platforms.
Ook wijst hij op het bredere beurssentiment. Als aandelen onder druk staan en rentes hoog blijven, hebben digitale assets daar vaak last van. Bitcoin gedraagt zich dan meer als een risicovolle belegging dan als “digitaal goud”.
Derivaten vergroten prijsschokken
Op grote cryptobeurzen met hefboomhandel, zoals Binance, Bybit en OKX, kan een daling snel uitgroeien tot een verkoopgolf. Dat komt door automatische liquidaties van posities met te weinig onderpand. Elke gedwongen verkoop duwt de prijs extra omlaag.
Signalen zoals een hoge netto long-positie en positieve funding rates maken de markt kwetsbaar. Dan is er veel geleend geld dat afhankelijk is van stabiele of stijgende prijzen. Een plotselinge tik omlaag kan dan een kettingreactie geven.
Voor duidelijkheid: spot-handel betekent dat je de munt echt koopt. Bij derivaten koop je een contract dat meebeweegt met de prijs en waarvoor je onderpand moet aanhouden. Dat onderpand kan snel op raken bij scherpe dalingen.
Een liquidatie is het automatisch sluiten van een hefboompositie wanneer het onderpand te laag wordt. De beurs verkoopt dan direct om verdere verliezen te voorkomen.
Historie toont diepe dalingen
Grote terugvallen zijn niet nieuw voor Bitcoin. In 2018 verloor BTC vanaf de piek in 2017 ongeveer 80% in een jaar tijd. Ook in latere jaren kwamen forse correcties voor na snelle stijgingen.
Tussen eind 2021 en eind 2022 daalde de koers opnieuw zeer sterk. Dat hing samen met strengere financiële omstandigheden en incidenten in de sector. Het liet zien dat externe schokken en interne zwaktes elkaar kunnen versterken.
Belangrijk: zelfs na voorafgaande mijlpalen of upgrades kan een terugval volgen. De halvering van de blokbeloning (de “halving”) garandeert bijvoorbeeld geen blijvende stijging. Marktdynamiek en liquiditeit blijven doorslaggevend.
Macro en ETF-stromen wegen mee
Rentes van de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank sturen wereldwijd de risicobereidheid. Hogere rentes maken veilige alternatieven aantrekkelijker en drukken vaak op de prijs van digitale assets. Een sterke dollar vergroot die druk voor internationale beleggers.
Ook de instroom en uitstroom bij spot Bitcoin-ETF’s in de VS zijn inmiddels een belangrijke factor. Stabiele instroom kan dalingen dempen, terwijl uitstroom het omgekeerde doet. In Europa bestaan ook ETP’s, maar de schaal is kleiner.
Voor Nederlandse beleggers betekent dit dat dagcijfers over ETF-stromen de markt sneller kunnen bewegen. Het is een extra laag bovenop het gebruikelijke nieuws en macrodata. Dat vergroot zowel de kansen als de risico’s op korte termijn.
Impact voor Nederlandse handelaren
Op Nederlandse platforms zoals Bitvavo en bij EU-vergunde partijen kan hoge volatiliteit leiden tot bredere spreads en meer slippage. Marktorders pakken dan vaak duurder uit dan verwacht. Limietorders geven meer controle, maar worden soms niet gevuld.
Hefboomproducten via buitenlandse aanbieders brengen extra risico’s mee, zeker zonder Nederlandse vergunning. Naast prijsschommelingen spelen tegenpartij- en juridische risico’s. De AFM wijst al langer op deze kwetsbaarheden bij digitale assets.
Tijdens stressmomenten kunnen opnameverzoeken oplopen en stablecoins onder druk komen. Dat kan tijdelijk zorgen voor afwijkingen van de vaste waarde. Wie actief handelt, moet daarom ook operationele risico’s in de gaten houden, niet alleen de prijs.
