De Amerikaanse vraag naar Bitcoin (BTC) is 40 dagen op rij negatief geweest. Dat is de langste periode sinds deze indicator wordt gevolgd. De meting vergelijkt de prijs op Amerikaanse beurzen met de rest van de wereld. Het patroon wijst op minder koopinteresse vanuit de VS en meer verkoopdruk rond Amerikaanse handelstijden.
Recordreeks van 40 dagen
De negatieve reeks zet een nieuw record neer voor de Amerikaanse markt. Het gaat om een doorlopende periode waarin de VS relatief minder betaalt voor BTC dan elders. Daarmee is de koopvraag in de VS verzwakt ten opzichte van andere regio’s. Financieel medium CoinDesk meldt dit op basis van marktdata.
Zo’n lange negatieve reeks komt zelden voor. Het geeft aan dat Amerikaanse kopers terughoudend zijn gebleven. Tegelijk is er elders genoeg vraag om de wereldwijde prijs te dragen. De balans tussen regio’s is dus verschoven.
De meting kijkt naar spotprijzen, niet naar derivaten. Daardoor laat zij vooral échte koop en verkoop zien. Dat maakt de uitkomst relevant voor handelaren en beurzen. Het kan ook helpen om intraday-schwankingen te duiden.
- Amerikaanse vraag negatief: 40 dagen op rij
- Prijs op VS-beurzen onder wereldgemiddelde
- Relatief sterkere vraag buiten de VS
Coinbase-premie onder wereldprijs
Een veelgebruikte graadmeter is de zogenoemde Coinbase-premie. Die vergelijkt de BTC-spotprijs op Coinbase met grote niet-Amerikaanse beurzen. Als de premie onder nul staat, betalen Amerikaanse kopers gemiddeld minder dan elders. Dat wijst op zwakkere vraag in de VS.
De Coinbase-premie meet het prijsverschil tussen BTC op Coinbase en op niet-Amerikaanse beurzen; een negatieve waarde duidt op relatieve verkoopdruk vanuit de VS.
Bij een negatieve premie treden arbitragehandelaren vaak op. Zij kopen waar de prijs lager is en verkopen waar hij hoger is. Dat kan de verschillen verkleinen, maar niet altijd volledig wegwerken. Zeker niet als de onderliggende vraag in een regio langere tijd zwak blijft.
Dat deze premie zo lang negatief is, is uitzonderlijk. Het betekent dat de korting in de VS niet alleen een kortstondig effect was. Het patroon heeft zich dag na dag herhaald. Daardoor krijgt het meer gewicht voor marktanalyse.
Aziatische uren dragen markt
Als de Amerikaanse vraag zwak is, verschuift het zwaartepunt naar andere tijdzones. In Azië zijn handelsuren actief door markten in onder meer Zuid-Korea, Japan en Singapore. Daar komt extra volume vandaan. Dat kan de wereldprijs ondersteunen wanneer de VS afwezig is.
Deze regionale dynamiek zie je terug in intraday-bewegingen. Vaak is er meer druk rond de openingstijden in de VS. Buiten die uren kan de prijs rustiger herstellen. Het netto-effect hangt af van liquiditeit per beurs en per regio.
Voor beleggers helpt het om naar handelsuren te kijken. Volumes en spreads veranderen door de dag heen. Dezelfde order kan ’s middags in Europa anders uitpakken dan ’s avonds bij het begin van de Amerikaanse sessie. Timing beïnvloedt zo het resultaat.
ETF-effect speelt op
De Amerikaanse spot-bitcoin-ETF’s bundelen vraag van zowel particulieren als instellingen. Wanneer de instroom vertraagt of omslaat, vermindert de koopdruk in de VS. Dat kan samenlopen met een negatieve premie op Amerikaanse beurzen. Een hard oorzakelijk verband is niet altijd te bewijzen, maar de patronen liggen dicht bij elkaar.
ETF-handel werkt via aangewezen partijen die mandjes creëren of inwisselen. Bij netto-uitstroom verkopen zij soms spot-BTC of hedgen met futures. Zulke stromen kunnen de spotprijs beïnvloeden. Daardoor bewegen indicatoren voor Amerikaanse vraag mee.
Is de ETF-instroom wisselvallig, dan wordt prijsontdekking gevoeliger. Vooral tijdens de overlap van Europese en Amerikaanse uren. Dat vergroot het belang van diepe orderboeken. In dunne markten vallen bewegingen sneller groter uit.
Effect op Europa en Nederland
Ook Europese handel merkt dit. Bij aanhoudend zwakke Amerikaanse vraag kunnen spreads tijdelijk oplopen op euro-markten. Dit geldt voor platforms met euro-orderboeken zoals Bitvavo, Kraken en Binance. Limietorders bieden dan meer houvast dan marktorders.
Nederlandse beleggers handelen vaak overdag, wanneer de euro-liquiditeit het best is. In de avond, tijdens de Amerikaanse sessie, kan de prijs sneller bewegen. Wie dan handelt, moet rekening houden met extra slippage. Zeker bij grotere orders in BTC/EUR.
Voor risicobeheer is het nuttig om regionale signalen te volgen. Let op premie- of kortingindicatoren en dagvolumes. Deze geven vroegtijdig aan waar koop- of verkoopdruk vandaan komt. Zo worden onverwachte schommelingen minder waarschijnlijk.
Wat dit concreet betekent
Een recordreeks van 40 dagen negatieve Amerikaanse vraag is een waarschuwingslampje. De markt draait nu vooral op vraag buiten de VS. Dat maakt de prijs afhankelijker van Aziatische en Europese uren. En van de diepte van lokale orderboeken.
Voor korte-termijnhandel kan de volatiliteit hoger uitpakken rondom de Amerikaanse open. Voor lange-termijnbeleggers verandert vooral het instapmoment en de uitvoering. Transparante fees en voldoende liquiditeit blijven daarbij belangrijk. Dat geldt extra bij zwakke vraag in één grote regio.
CoinDesk bracht de recordduur naar buiten. Het vervolg hangt af van of de Amerikaanse premie terugkeert naar nul of positief wordt. Zolang dat niet gebeurt, blijft de regionale scheefstand een factor. En blijft de markt gevoeliger voor schokken tijdens Amerikaanse uren.
