KPMG stelt dat stablecoins de kosten van grensoverschrijdende betalingen drastisch kunnen verlagen. In een nieuwe analyse claimt het advieskantoor een besparing tot 99% ten opzichte van traditionele bankroutes. Het gaat om betalingen via digitale tokens die zijn gekoppeld aan euro of dollar, zoals USDC of USDT, op netwerken als Ethereum en Solana. Dit is direct relevant voor Europese bedrijven en consumenten die vaak te maken hebben met hoge kosten en trage verwerking.
KPMG ziet 99% besparing
De kern van de bevinding: betalingen via stablecoins omzeilen meerdere tussenpartijen. Daardoor dalen vaste kosten en netwerkfees kunnen laag blijven. Afwikkeling is bovendien sneller, vaak binnen minuten in plaats van dagen. Voor kleine transacties, zoals salarissen of overboekingen naar familie, maakt dat groot verschil.
KPMG vergeleek de totale keten van kosten, van betaling tot ontvangst. Daarbij tellen bankkosten, wissel- en correspondentkosten en on-chain kosten mee. In pilots en casestudy’s komt de som via stablecoins veel lager uit dan via SWIFT. De uitkomst is vooral gunstig bij volumes met veel herhaalbetalingen.
De conclusie geldt niet voor elke route of elke munt. Netwerkdruk en liquiditeit kunnen het voordeel verkleinen. Ook on- en off-ramp kosten wegen mee, dus het omzetten tussen bankrekening en wallet. Toch is de orde van grootte volgens KPMG duidelijk.
Stablecoins kunnen de kosten van grensoverschrijdende betalingen met tot 99% verlagen vergeleken met traditionele netwerken, concludeert KPMG.
Snelheid en transparantie stijgen
Stablecoins zijn digitale tokens die de waarde van een munt volgen, zoals de euro of dollar. Een betaling kan 24/7 over de keten van blokken, zonder openingstijden of batchverwerking. De ontvanger ziet de transactie vrijwel direct. Dat verkort de wachttijd en verbetert de cashflow.
Elke transactie laat een publiek spoor achter op de keten. Dat helpt bij reconciliatie en audit, mits privacyregels worden gerespecteerd. Bedrijven kunnen transactiestromen sneller matchen met facturen. Minder handmatig werk betekent minder fouten.
Minder schakels verkleint de kans op “exceptions” die betalingen vasthouden. Er is geen lange keten van correspondentbanken die elk een toeslag rekenen. Fouten worden sneller zichtbaar en zijn makkelijker te corrigeren. Dat verhoogt de voorspelbaarheid voor verzender en ontvanger.
Voorwaarden voor echte winst
De besparing ontstaat alleen als de hele route klopt. Dat begint bij goede on- en off-ramps: partijen die euro’s of dollars betrouwbaar in en uit stablecoins omzetten. Zonder die toegangspunten blijven verborgen kosten bestaan. Lokale partnerschap en duidelijke tarieven zijn cruciaal.
Liquiditeit is de tweede factor. Genoeg handelsvolume in de gekozen stablecoin en valutapaar vermindert slippage. Het gekozen netwerk doet er ook toe: drukke ketens hebben soms hogere transactiekosten. Een efficiënte route kiest het juiste token en de juiste keten voor het doel.
Tot slot is naleving van regels onmisbaar. Denk aan klantidentificatie, sanctiescreening en de Travel Rule voor crypto. Zonder deze checks komt een betaling alsnog vast te zitten. Bedrijven moeten processen en tooling vooraf inrichten.
- Gebruik een gereguleerde stablecoin-uitgever.
- Zorg voor sterke on- en off-ramps in beide landen.
- Kies een keten met lage fees en voldoende liquiditeit.
- Borg directe terugbetaling 1:1 naar fiat.
MiCA geeft EU-kaders
In Europa gelden sinds eind juni 2024 de MiCA-regels voor stablecoins. Uitgevers van euro-stablecoins moeten vergunning hebben, voldoende reserves aanhouden en terugbetaling tegen pari bieden. Toezicht vindt plaats via nationale toezichthouders zoals DNB, en voor “significante” uitgiften door de EBA. Dat verkleint het tegenpartijrisico voor gebruikers.
Voor Nederlandse bedrijven maakt dit de keuze overzichtelijker. Een euro-stablecoin met EU-licentie past makkelijker in compliance- en treasuryprocessen. Boekhouding en kasbeheer profiteren van directe inwisselbaarheid. De stap naar productie is dan kleiner dan bij niet-gereguleerde tokens.
Ook dienstverleners, zoals exchanges en wallets, vallen onder Europese regels. Zij moeten klantonderzoek doen en transactiedata meezenden waar vereist. Dat vergroot de kans dat betalingen zonder blokkades de grens over gaan. Het helpt ook bij audits en rapportages aan de fiscus.
Als uitgevers en banken koppelingen bouwen op SEPA en iDEAL-achtige flows, wordt de adoptie eenvoudiger. Dan voelt een stablecoin-betaling als een gewone overboeking. De technische laag blijft, maar de gebruiker merkt vooral lagere kosten en snelheid. Dat is precies waar KPMG’s analyse op wijst.
Risico’s blijven aanzienlijk
Een stablecoin kan “depegen” als de uitgever zijn belofte niet waarmaakt. Dan valt de waarde weg en ontstaat verlies. Transparante reserves en toezicht verlagen dit risico, maar nemen het niet weg. Gebruikers moeten de issuer en voorwaarden kennen.
Techniek is een tweede risicobron. Slimme contracten kunnen fouten bevatten en netwerken kunnen haperen. Bij congestie lopen fees op en vertraagt afwikkeling. Goede netwerkkeuze en limieten per transactie helpen.
Er zijn ook juridische grenzen, zoals sancties en lokale betaalregels. Die gelden ook voor digitale assets en DeFi-diensten. Een onjuiste route kan tot blokkades of terugboekingen leiden. Daardoor gaan de tijd- en kostenwinsten verloren.
Tot slot is er valutarisico. Veel stablecoins noteren in dollars, terwijl kosten en inkomsten in euro zijn. Dat kan onbedoelde exposure geven. Euro-stablecoins verminderen dit, maar zijn nog minder wijdverbreid.
Gevolgen voor Nederlandse spelers
Voor Nederlandse fintechs en mkb kan dit de drempel verlagen om internationale betalingen te stroomlijnen. Denk aan freelancers, e-commerce en logistiek met klanten buiten de EU. Snellere afwikkeling verbetert werkkapitaal en klanttevredenheid. Lagere kosten vergroten de marge op kleine betalingen.
PSP’s en exchanges kunnen stablecoin-rails als aanvullende optie aanbieden. Dat biedt klanten keus naast SEPA en kaartnetwerken. Heldere tarieven en automatische conversie naar euro zijn hierbij sleutel. Zo wordt de techniek onzichtbaar voor de eindgebruiker.
Banken en grote bedrijven zullen gefaseerd testen binnen een gecontroleerd kader. Ze kijken naar reconciliatie, risico, en integratie met bestaande systemen. Succesvolle pilots kunnen daarna opschalen per corridor. Zo blijft de beheersbaarheid intact.
KPMG’s conclusie zet druk op traditionele aanbieders om prijs en snelheid te verbeteren. Wie nu al de randvoorwaarden op orde brengt, heeft straks een voorsprong. De regulering in Europa maakt dat pad duidelijker. De vraag is nu vooral: wie bouwt de beste, compliant on- en off-ramps.
